對(duì)比三大運(yùn)營商第一季度財(cái)報(bào)，最大的變數(shù)在固定寬帶業(yè)務(wù)方面：隨著中國移動(dòng)固網(wǎng)寬帶業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展，中國聯(lián)通的市場“第二”排名即將變?yōu)?ldquo;老末”。
4月28日，中國電信公布了2016年第一季度財(cái)報(bào)，至此，三大運(yùn)營商一季度財(cái)報(bào)全部出爐。整體看，三大運(yùn)營商盈利能力均在下降，未來增長挑戰(zhàn)依舊。通過對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，中國移動(dòng)4G優(yōu)勢更加明顯；中國電信收入和凈利潤繼續(xù)穩(wěn)步提升，4G和固網(wǎng)業(yè)務(wù)都有不錯(cuò)表現(xiàn)；而中國聯(lián)通盡管4G走向正軌，但在固網(wǎng)方面卻面臨被中國移動(dòng)“趕超”的危險(xiǎn)。
移動(dòng)Q1財(cái)報(bào)：4G市場優(yōu)勢更加凸顯
近日，中國移動(dòng)發(fā)布2016年第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，第一季度中國移動(dòng)實(shí)現(xiàn)營運(yùn)收入1775億元人民幣（下同），同比增長8.7%；其中，通信服務(wù)收入為1516億元，同比增長4.9%；稅前利潤312億元，同比增長0.5%。
中國移動(dòng)方面稱，收入增幅較上年全年有所回升，主要由以下原因形成。第一，自今年起，收入增幅不再受“營改增”政策調(diào)整的影響；第二，由于上年末資費(fèi)優(yōu)惠及促銷活動(dòng)激發(fā)本季度用戶消費(fèi)；第三，由于4G終端銷售持續(xù)高速增長。
中國移動(dòng)實(shí)現(xiàn)4G終端銷售持續(xù)高速增長其實(shí)早已埋下伏筆，2015年年底中國移動(dòng)在全球合作伙伴大會(huì)上宣布，預(yù)計(jì)2016年4G手機(jī)銷量約3.3億部并承諾向終端渠道補(bǔ)貼1000億元，渠道補(bǔ)貼一度被業(yè)界解讀為“救市”土豪。
從用戶數(shù)來看，2016年第一季度，中國移動(dòng)4G市場優(yōu)勢更加凸顯，截至2016年3月31日，其移動(dòng)用戶總數(shù)約8.34億戶，其中4G用戶總數(shù)約3.77億戶，第一季度4G用戶數(shù)凈增6423萬戶。同時(shí)，3G用戶數(shù)繼續(xù)減少，數(shù)量從去年一季度的1.69億戶降低到現(xiàn)在的1.53億戶，顯示出中國移動(dòng)的用戶結(jié)構(gòu)正在向以4G為主的方向遷移。
得益于4G業(yè)務(wù)良好發(fā)展，移動(dòng)數(shù)據(jù)流量比上年同期增長148%，收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。同時(shí)，用戶ARPU值也得到了明顯提升，2016年第一季度，中國移動(dòng)ARPU為57.6元，較去年同期的48.2元，增幅為19.5%。
此外，本季度中國移動(dòng)在有線寬帶業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展穩(wěn)健，凈增用戶556萬戶，用戶總數(shù)達(dá)到6059萬戶，與聯(lián)通寬帶用戶數(shù)相差不足1300萬，而且，就目前移動(dòng)寬帶用戶數(shù)量增速來看，極有可能趕上甚至超過聯(lián)通。
電信營收和利潤繼續(xù)雙增長
中國電信是三大運(yùn)營商中最后發(fā)布2016年第一季度財(cái)報(bào)。從4月28日中國電信公布了的主要財(cái)務(wù)及運(yùn)營數(shù)據(jù)看，中國電信第一季度經(jīng)營收入為864.26億元，同比增長6.1%。其中服務(wù)收入為763.59億元，比去年同期增長5%，利潤為51.19億元，比去年同比增長1.4%。
報(bào)告稱，盡管受到提速降費(fèi)和流量不清零等政策的影響，中國電信經(jīng)營收入顯示了良好的增長勢頭，凈利潤穩(wěn)步提升。隨著去年向鐵塔公司出售若干通信鐵塔及相關(guān)資產(chǎn)后，需向鐵塔公司支付鐵塔使用費(fèi)，因此2016年第一季度網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營及支撐成本比去年同期上升16.4%。
報(bào)告還顯示，2016年第一季度，中國電信移動(dòng)用戶數(shù)達(dá)到約2.03億戶，凈增474萬戶，其中4G終端用戶數(shù)達(dá)到7491萬戶，凈增1645萬戶。同時(shí)，4G用戶每月戶均流量增長快速，達(dá)到875MB，2016年第一季度平均每月每戶移動(dòng)服務(wù)收入（ARPU）與去年全年相比穩(wěn)中略有上升。
在固網(wǎng)業(yè)務(wù)方面，整體業(yè)務(wù)基本保持平穩(wěn)，收入穩(wěn)中有升，固網(wǎng)寬帶用戶數(shù)達(dá)到1.16億戶，凈增311萬戶。固網(wǎng)整體數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)有效抵銷了固網(wǎng)語音業(yè)務(wù)流失的影響，第一季度固網(wǎng)本地電話用戶數(shù)減少146萬戶。
報(bào)告稱，中國電信將持續(xù)增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)和運(yùn)營核心能力，把握4G和光寬帶業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展和價(jià)值提升的機(jī)會(huì)，堅(jiān)定不移加快突破智慧家庭、支付、互聯(lián)網(wǎng)+云計(jì)算與大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等五大新興領(lǐng)域。
聯(lián)通4G業(yè)務(wù)逐步走向正軌
中國聯(lián)通2016年第一季度財(cái)報(bào)顯示，該季實(shí)現(xiàn)營收703.4億元人民幣，同比下降5.3%、比去年第四季度上升8.0%；凈利4.8億元人民幣，同比下降84.8%。僅從表面數(shù)據(jù)上看聯(lián)通利潤確實(shí)出現(xiàn)暴跌的現(xiàn)象，但仔細(xì)分析移動(dòng)出賬用戶數(shù)量、ARPU、4G凈增用戶數(shù)量不難發(fā)現(xiàn)，聯(lián)通狀況不但沒有變差反而出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象。
移動(dòng)出賬用戶方面，2016年第一季度，中國聯(lián)通移動(dòng)出賬用戶達(dá)到2.59億戶，凈增661萬戶，移動(dòng)出賬用戶ARPU為人民幣約47元，較去年全年平均略有上升，成功扭轉(zhuǎn)移動(dòng)用戶連續(xù)多月下降的勢頭，開始企穩(wěn)回升。
此外，財(cái)報(bào)中最為亮眼的是聯(lián)通4G業(yè)務(wù)。2016年第一季度，聯(lián)通4G用戶達(dá)到5930萬戶，凈增1515萬戶，這也是聯(lián)通發(fā)展4G用戶以來增長最快的一季，并且聯(lián)通4G用戶ARPU也相當(dāng)可觀，約84元。這些數(shù)據(jù)表明王曉初繼任后全面實(shí)施聚焦4G的戰(zhàn)略已初顯成效。雖然中國聯(lián)通的全面聚焦4G戰(zhàn)略未來能取得多大成效仍難下定論，但是從戰(zhàn)略層面以及業(yè)務(wù)增長表現(xiàn)來看，聚焦4G戰(zhàn)略也是中國聯(lián)通的最佳選擇。
值得一提的是，聯(lián)通第一季度EBITDA為人民幣199.72億元，同比下降21.2%，環(huán)比上升50.7%；權(quán)益持有者應(yīng)占盈利為人民幣4.80億元，同比下降84.8%，比去年第四季度權(quán)益持有者應(yīng)占虧損（不包括鐵塔出售收益）約人民幣45.54億元的情況下有了明顯改善。
在支出費(fèi)用方面，2016年第一季度，中國聯(lián)通銷售費(fèi)用為人民幣86.76億元，較去年同期上升15.7%；網(wǎng)絡(luò)、營運(yùn)及支撐成本較去年同期上升36.6%。由于鐵塔使用費(fèi)用增加及能源、物業(yè)租金等成本投入加大，也是使得凈利潤出現(xiàn)嚴(yán)重下滑的關(guān)鍵因素。這意味著，聯(lián)通在大規(guī)模“為未來花錢”同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績的回升，這是非常不容易的。
得益于去年10月底存量鐵塔資產(chǎn)出售所帶來的折舊節(jié)省，有效抵銷了網(wǎng)絡(luò)規(guī)模擴(kuò)大所導(dǎo)致的折舊增加，期內(nèi)折舊及攤銷費(fèi)用較去年同期減少了3.0%。
分析聯(lián)通的主營業(yè)務(wù)收入，中國聯(lián)通的固網(wǎng)業(yè)務(wù)依然保持優(yōu)勢地位，固網(wǎng)用戶凈增108萬戶，達(dá)到7341萬戶，業(yè)務(wù)服務(wù)收入同比增長4.1%，同時(shí)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，F(xiàn)TTx等寬帶業(yè)務(wù)成為主導(dǎo)驅(qū)動(dòng)。然而在移動(dòng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域不盡如人意，從業(yè)務(wù)比重來看，移動(dòng)業(yè)務(wù)依然占其服務(wù)收入的51.4%，移動(dòng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳直接影響了整體業(yè)績表現(xiàn)。
從中國聯(lián)通2016年第一季的業(yè)績表現(xiàn)來看，破局的關(guān)鍵仍集中在移動(dòng)業(yè)務(wù)和固網(wǎng)方面，要顯著改善移動(dòng)業(yè)務(wù)收入能力，中國聯(lián)通還需繼續(xù)聚焦4G、加快網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、深化存量經(jīng)營力促移動(dòng)業(yè)務(wù)整體企穩(wěn)回升，同時(shí)擴(kuò)大固網(wǎng)優(yōu)勢，增強(qiáng)盈利水平。
受提速降費(fèi)影響，盈利能力下降
對(duì)比三家第一季度財(cái)報(bào)，最大的變數(shù)在固定寬帶業(yè)務(wù)方面。從固定寬帶接入用戶數(shù)上看，隨著中國移動(dòng)寬帶接入業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展，中國聯(lián)通的“第二”排名即將變?yōu)?ldquo;老末”。
從數(shù)據(jù)看，中國移動(dòng)固網(wǎng)用戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到6059多萬，離中國聯(lián)通的7341萬戶距離更近了，而且中國移動(dòng)固網(wǎng)用戶（一季度增長了1400多萬戶）發(fā)展增速明顯快于中國聯(lián)通（一季度增長108萬戶），超過聯(lián)通是“板上釘釘”的事。
在移動(dòng)業(yè)務(wù)方面，中國移動(dòng)依然一家獨(dú)大。此外，中國電信的增長不容小覷。第一季度，中國電信移動(dòng)用戶數(shù)達(dá)數(shù)達(dá)到約2.03億戶，凈增474萬戶，離中國聯(lián)通的2.59億用戶（一季度凈增661萬戶）也不遠(yuǎn)。兩家移動(dòng)用戶數(shù)體量已經(jīng)相差不大。
總體看，在提速降費(fèi)、流量不清零等政策影響下，3家運(yùn)營商依然可以日賺3.24億元，但相比去年同期的3.5億元有所減少，3家凈利潤總量占電信業(yè)務(wù)總收入的比重也繼續(xù)減少。三大運(yùn)營商不管是移動(dòng)還是固定寬帶用戶數(shù)都在增長，但是增速已經(jīng)降低，再加上受“提速降費(fèi)”影響，通信資源單價(jià)也有了明顯的降低。
盡管運(yùn)營商目前業(yè)務(wù)發(fā)展面臨不少挑戰(zhàn)，但工信部統(tǒng)計(jì)電信業(yè)務(wù)依然存在不小的活力。4月28日，工信部在2016年一季度中國的工業(yè)通信發(fā)展情況新聞發(fā)布介紹稱，一季度電信業(yè)務(wù)總量同比增長45%。網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)帶動(dòng)移動(dòng)數(shù)據(jù)流量消費(fèi)成倍增長，移動(dòng)數(shù)據(jù)總消費(fèi)同比增長1.3倍�；ヂ�(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢頭良好，以提供互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)為主的增值電信企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入增長18.7%，軟件業(yè)務(wù)收入增長15.5%。
