在工信部透露TD-LTE頻譜劃分計(jì)劃之后，市場(chǎng)上4G概念股再次受到追捧，其背后折射的新一輪行業(yè)景氣度提升更令各方期待。4G牌照一旦發(fā)放，運(yùn)營(yíng)商將大幅增加資本開(kāi)支，未來(lái)三年內(nèi)，4G累計(jì)投資額有望突破3000億元，其拉動(dòng)的投資規(guī)模將可能達(dá)到萬(wàn)億。運(yùn)營(yíng)商的土豪盛宴，對(duì)設(shè)備商、終端商等產(chǎn)業(yè)鏈無(wú)異于一場(chǎng)狂歡。但盛宴過(guò)后往往萬(wàn)般滋味。4G被寄望為擴(kuò)大內(nèi)需，催生新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的重要抓手，但4G發(fā)展不能只是電信設(shè)備業(yè)的盛宴。需要未雨綢繆的是，在新一輪投資建設(shè)高潮后，如何運(yùn)營(yíng)考驗(yàn)著各方的智慧。
4G萬(wàn)億“土豪”盛宴開(kāi)啟設(shè)備商春天
在媒體輪番熱炒下，4G牌照發(fā)放早已鎖定11月28日、12月8日和12月18日幾個(gè)時(shí)間點(diǎn)。近日，中國(guó)無(wú)線電管理局局長(zhǎng)謝飛波透露了中國(guó)TD-LTE的頻譜規(guī)劃情況：中國(guó)移動(dòng)1880-1900MHz、2320-2370 MHz、2575-2635 MHz，中國(guó)聯(lián)通（15.67, -0.14, -0.89%）2300-2320 MHz、2555-2575 MHz，中國(guó)電信（53.35, -0.53, -0.98%）2370-2390 MHz、2635-2655 MHz。業(yè)內(nèi)分析人士表示，年內(nèi)發(fā)放的4G牌照只有TD-LTE制式已是“鐵板釘釘”。
隨著4G商用臨近，通信技術(shù)的演進(jìn)開(kāi)啟新一輪投資熱潮。據(jù)工信部和中科院等權(quán)威部門和機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，4G網(wǎng)絡(luò)前期建設(shè)拉動(dòng)的投資規(guī)模在5000億元左右，網(wǎng)絡(luò)正式商用后，還將帶動(dòng)終端制造和軟件等上下游行業(yè)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望突破萬(wàn)億元大關(guān)。而根據(jù)中國(guó)移動(dòng)之前公布的4G建設(shè)計(jì)劃，僅此一家公司對(duì)整個(gè)4G網(wǎng)絡(luò)的投資就將達(dá)2000億。
通信業(yè)每一次技術(shù)演進(jìn)都帶來(lái)產(chǎn)業(yè)格局新一輪洗牌。事實(shí)上，無(wú)論最終4G牌照如何分配，作為有著12億用戶的世界第一大移動(dòng)市場(chǎng)，中國(guó)4G部署有望改變世界電信運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局，國(guó)內(nèi)大設(shè)備商都將率先受益。
中信建投分析師戴春榮指出，4G將帶來(lái)通信行業(yè)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，利好網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃及主設(shè)備商。另?yè)?jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)分析，4G商用將對(duì)基站板塊、傳輸板塊、網(wǎng)優(yōu)板塊以及增值服務(wù)板塊產(chǎn)生持續(xù)性利好。以基站為例，移動(dòng)日前公布的2013年TD-LTE無(wú)線主設(shè)備招標(biāo)結(jié)果顯示，華為、中興等9家企業(yè)中標(biāo)。其中中興和華為均占26%的份額。而中國(guó)電信的4G招標(biāo)，中興通訊、華為、上海貝爾分別獲得32%、29%、16%的市場(chǎng)份額，新郵通和大唐電信份額都為6%，愛(ài)立信（12.37,-0.14,-1.12%）和NSN都為4%，烽火通信為2%。
運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支提速考驗(yàn)資金鏈
4G牌照尚未發(fā)放，盡管三大運(yùn)營(yíng)商緩急不一、力度不同，但均已先后投入4G市場(chǎng)。中移動(dòng)（53.62,-0.62,-1.14%）在4G建設(shè)上可謂揮金如土，僅2013年涉及LTE網(wǎng)絡(luò)基站和技術(shù)服務(wù)的開(kāi)支就高達(dá)417億元。中電信方面，其董事長(zhǎng)王曉初8月曾公開(kāi)表示，2013年將從3G投資里轉(zhuǎn)移50億元建設(shè)4G網(wǎng)絡(luò)，使今年4G投資達(dá)到100億元。據(jù)投行瑞信預(yù)測(cè)，明年中國(guó)電信4G建網(wǎng)費(fèi)用將達(dá)到457億元。中聯(lián)通盡管對(duì)上馬4G熱情不高，但也在情勢(shì)所迫下開(kāi)始投入4G。該公司董事長(zhǎng)常小兵表示，每年的4G基礎(chǔ)建設(shè)投資將會(huì)被控制在100億元以內(nèi)。
上述真金白銀的投入僅僅只是開(kāi)始。以國(guó)內(nèi)3G為參照，工信部數(shù)據(jù)顯示，2009年3G商用元年，三家電信運(yùn)營(yíng)商3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)直接投資1609億元。三年內(nèi)3G建設(shè)投資約為4000億元，網(wǎng)絡(luò)基本覆蓋全國(guó)所有地市、大部分縣城和發(fā)達(dá)鄉(xiāng)鎮(zhèn)。盡管中移動(dòng)在3G時(shí)代并未占盡先機(jī)，但依然投入不菲。數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去4年，中國(guó)移動(dòng)在3G的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投入和終端補(bǔ)貼超過(guò)了2100億。
4G如果想實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)全覆蓋，從基站選址建設(shè)，到終端的采購(gòu)、網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)營(yíng)、維護(hù)，成本恐怕并不比3G低。業(yè)內(nèi)人士估算，未來(lái)三年每個(gè)運(yùn)營(yíng)商的4G基站建設(shè)數(shù)量有望保持在20萬(wàn)個(gè)左右，三大運(yùn)營(yíng)商的4G基站總建設(shè)數(shù)將達(dá)60萬(wàn)個(gè)。以每個(gè)基站建設(shè)成本50萬(wàn)元計(jì)算，三大運(yùn)營(yíng)商投資有望達(dá)到3000億元。從運(yùn)營(yíng)商2013年中報(bào)可以看出，三家都在為即將開(kāi)始的4G大規(guī)模投資預(yù)留空間。數(shù)據(jù)顯示，上半年三上市公司資本支出共計(jì)1116.62億元，占其年初預(yù)算總額的比例為32.53%，較2012年同期下降14.49%。
一邊是4G起步階段需要巨額資金投入，一邊是3G大規(guī)模投資還未收回，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)面臨OTT等異業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力，利潤(rùn)一直在下降，這對(duì)運(yùn)營(yíng)商的資金鏈提出挑戰(zhàn)。另外，對(duì)于中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通而言，如何平衡3G與4G投資將是不得不面臨的問(wèn)題。
4G運(yùn)營(yíng)能力決定市場(chǎng)勝負(fù)
按照3G市場(chǎng)規(guī)律，牌照發(fā)放后通信行業(yè)獲益的順序依次是硬件廠商、運(yùn)營(yíng)商、增值服務(wù)商。4G盛宴也不會(huì)只是電信設(shè)備商的獨(dú)角戲。4G發(fā)牌和隨之展開(kāi)的大規(guī)模網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資只是萬(wàn)里長(zhǎng)征的第一步，終端的跟進(jìn)也只是時(shí)間問(wèn)題，而歸根到底，如何真正發(fā)揮4G對(duì)信息消費(fèi)的引領(lǐng)作用，考驗(yàn)著運(yùn)營(yíng)商、增值服務(wù)商的運(yùn)營(yíng)能力。
對(duì)運(yùn)營(yíng)商而言，4G商用后第一個(gè)考驗(yàn)就是資費(fèi)。運(yùn)營(yíng)商斥巨資組建的4G資費(fèi)很難以一個(gè)低價(jià)格示人。根據(jù)美國(guó)、韓國(guó)、英國(guó)等國(guó)家4G運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)：如果4G資費(fèi)水平高，即使擁有速度上的優(yōu)勢(shì)，普通消費(fèi)者也很難買單。英國(guó)第一家推出4G的運(yùn)營(yíng)商EE因資費(fèi)過(guò)高在推出4G服務(wù)5個(gè)月后在網(wǎng)用戶數(shù)僅為31萬(wàn)人，因此隨后推出4G業(yè)務(wù)的英國(guó)主流運(yùn)營(yíng)商O(píng)2給出了24個(gè)月每月20磅的5GB數(shù)據(jù)流量且不限通話時(shí)間與短信條數(shù)的4G套餐，同時(shí)還贈(zèng)送HTCOne或三星GalaxyS4手機(jī)。這不免令人擔(dān)憂是否又回到3G時(shí)代以補(bǔ)貼換用戶的惡性循環(huán)。
另一個(gè)考驗(yàn)則是應(yīng)用。目前4G仍無(wú)殺手級(jí)應(yīng)用，4G業(yè)務(wù)與3G趨同意味著用戶將獲得與3G時(shí)代相同的服務(wù)。而運(yùn)營(yíng)商則必須思考如何平衡高額投入和盈利的問(wèn)題。4G若只是單純網(wǎng)速的提升，并不能根本扭轉(zhuǎn)短信和語(yǔ)音等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)下滑趨勢(shì)，這對(duì)運(yùn)營(yíng)商而言則意味著仍未擺脫流量變現(xiàn)困境。歐洲電信行業(yè)收入下滑加劇，已被迫放緩4G運(yùn)營(yíng)。因此，運(yùn)營(yíng)商需與產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)手，重構(gòu)業(yè)務(wù)模式，找到打開(kāi)4G寶藏的鑰匙。
此外，未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)4G仍將與2G、3G共存，這將考驗(yàn)運(yùn)營(yíng)商多網(wǎng)協(xié)同能力。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，不同的移動(dòng)通信系統(tǒng)承擔(dān)不同的任務(wù)，如語(yǔ)音主要由2G承擔(dān)，低速數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)主要由3G和WiFi承擔(dān)，高速移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)主要由4G承擔(dān)等。
