五大電信設(shè)備商的財報顯示，電信市場的寒冬正在蔓延。全球電信設(shè)備市場規(guī)模降至6年最低水平，且維持下降趨勢，LTE、寬帶的建設(shè)也因“量收剪刀差”的影響而不得不縮減CAPEX，市場短期回暖無望。
運營商已走下神壇尋求轉(zhuǎn)型，根植于電信產(chǎn)業(yè)的設(shè)備商也不得不改變思維，去適應寒冬時代。
2012年下半年的“寒流”依舊侵襲著整個電信設(shè)備市場，冬天還未過去，春天尚看不到苗頭。
4月8日，華為發(fā)布2012年度財報。至此，全球五大電信設(shè)備商巨頭財報悉數(shù)出爐，中興、阿朗巨虧，愛立信利潤下滑超過50%，靠著“瘦身”計劃支撐的諾西實現(xiàn)成立5年來的首次盈利，華為也從高速增長變道低速軌道。
凜冬已至
2012年上半年，全球經(jīng)濟低迷的影響對電信設(shè)備商同時發(fā)難。當時，愛立信在2012年第二季度的凈銷售額同比微增1%，而凈利潤同比大幅下滑64%;華為上半年的銷售收入同比增長5.1%，但營業(yè)利潤不及去年同期;中興通訊預計上半年凈利潤同比下降60%-80%;諾西、阿朗則面臨持續(xù)虧損。
“寒冬論”再臨，而這一次，寒冬籠罩的是整個電信市場。當時，各大設(shè)備商總裁在財報中表示，2012年底，這一情況會得到扭轉(zhuǎn)，然事實與他們開了個玩笑。
愛立信2012年第四季度虧損63億瑞典克朗(約9.9億美元，按2012年12月31日匯率計算)，是該公司10年來首次出現(xiàn)季度虧損。2012年全年，愛立信凈收入2278瑞典克朗(約380億美元)，守住了多年的第一頭銜，同比微增0.4%。與此同時，愛立信全年利潤大幅下滑53%，跌至5.938億瑞典克朗。
第二名是年收入2202億人民幣(約合353億美元)的華為，較2011年增長8%，低于近五年華為收入16%的年復合增長率，收入增速持續(xù)下滑。較為可觀的是利潤大幅上漲32%，達到154億，利潤率為9.1%與去年持平。但是，利潤總額、利潤率均較2009、2010年出現(xiàn)較大跌幅。全球電信市場的寒冬也在影響華為，只不過華為的“抗擊打”能力略強于幾位友商。
年收入144.5億歐元(約合190.5億美元)的阿爾卡特朗訊排在第三名。還未來得及從“2011年實現(xiàn)合并六年來的首次盈利”中品味成果的阿朗，不得不面對14.5億歐元的巨額虧損，剛剛圓滿完成“三年復興計劃”的阿朗CEO本·韋華恩(Ben Verwaayen)‘晚節(jié)不保’。據(jù)外媒報道，韋華恩將在合同到期之后離職，不再連任。而阿朗董事會已經(jīng)找到新任CEO Michel Combes，這位前沃達豐CEO會采取哪些雷霆手段把阿朗從下坡路上拉回正軌，頗為值得期待。
緊隨其后的是諾西，年度收入133.7億歐元(約176億美元)，同比下滑3.5%。運營利潤8.2億歐元，同比增長145%，連續(xù)5個季度正現(xiàn)金流，并實現(xiàn)成立以來的首次盈利。以全球450家運營商、300多萬基站維持的移動寬帶業(yè)務(wù)，77個LTE商用合同帶來的持續(xù)增長動力，諾西以為：“現(xiàn)在，客戶不會在懷疑諾西的增長前景。”然而，從未停止過的“出售”傳言隨著西門子的再次表態(tài)“退出”而甚囂塵上，顯然諾西仍然不被母公司看好。與此同時，業(yè)內(nèi)人士指出，諾西的盈利主要來自于兩年來出售的非核心業(yè)務(wù)，而且諾西的LTE集中于日韓市場，除此之外諾西僅獲得美國T-Mobile的訂單，“長期發(fā)展能力”尚有待時間檢驗。
2010年首次進入前五排名的中興通訊已經(jīng)連續(xù)3年位列第五。2012年，中興通訊營業(yè)收入842億(約合135億美元)，同比下降2.4%。與此同時，中興通訊2012年凈虧損28.4億元，同比下降238%。財報中，中興稱：“2012 年，本集團經(jīng)營業(yè)績不佳，主要是由于快速突破部分重點運營商及市場而采取的較為激進的市場策略，同時對于行業(yè)競爭格局的變化未能在管理效率提升、風險控制等方面做出快速調(diào)整。”
雖然依舊在財報中鼓舞士氣，但五大廠商似乎已經(jīng)做好了最壞的打算以及應對，通過裁員、出售非核心業(yè)務(wù)等手段維持企業(yè)現(xiàn)金流。2012年，諾西裁員14000多人，出售WiMax、寬帶、BSS、微波、IPTV以及光纖網(wǎng)絡(luò)等所有非核心業(yè)務(wù);阿爾卡特朗訊剝離旗下客戶體驗業(yè)務(wù)部門Genesys，計劃在2013年底裁員5000人，并啟動了“全球不加薪”戰(zhàn)略;老大愛立信也關(guān)閉了旗下意法·愛立信部門，并裁員1550人;華為、中興同樣也啟動了規(guī)模裁員計劃。
沒有哪個企業(yè)心存“僥幸”，收縮預警比滯后的財報數(shù)據(jù)更能反映企業(yè)對未來市場的敏感。
覆巢之下無完卵
5年前，華為總裁任正非在《天道酬勤》一文中提到，華為沒有什么稀缺資源可以依賴，唯有艱苦奮斗才能贏得客戶的尊重。這句話同樣適用于每個通信設(shè)備商，他們的市場永遠圍繞運營商的網(wǎng)絡(luò)投資旋轉(zhuǎn)。而今天，運營商這個客戶，也已經(jīng)開始乏力。
2008年，全球電信市場規(guī)模為883億美元，其后每況愈下，2009、2010年分別為804、798，2011年“乍暖”上升3.9%，達到829億。然而，2012年，這一數(shù)據(jù)又下滑4.9%，跌至790億，是近六年來的最低水平。
正在興起的全球?qū)拵Щ療岢辈⑽茨軒硖?ldquo;正能量”，3G熱潮已過、4G剛剛起步的移動產(chǎn)業(yè)，也因為產(chǎn)業(yè)換代的特定時期對通信設(shè)備商的貢獻極為有限。
但這并非意味著大規(guī)模寬帶、LTE的來臨能夠顯著刺激電信設(shè)備市場規(guī)模增長，受困于量收剪刀差的盈利困局以及全球經(jīng)濟低迷的影響，運營商不得不從網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、收入模式等多方面發(fā)起變革。
中國電信科技委主任韋樂平在《去電信化》一文中指出，收入增長幅度小，技術(shù)進展緩慢，而流量增長飛快，成本隨著流量增長也很快。這種量收剪刀差越來越大，任何一個企業(yè)都難以長期在這種扭曲的狀態(tài)下生存，全球電信業(yè)的中心工作就是如何解決剪刀差不斷擴大的問題。
韋樂平認為，目前最靠譜的策略就是“降低成本、控制流量”。目前，全球運營商降低成本的主要做法就是降低CAPEX投入，比如，2012年，AT&T網(wǎng)絡(luò)建設(shè)支出減少7億美元;Verizon2012年的建設(shè)支出相比2010年減少2億美元。而且，兩大運營商都在財報中指出，2013年，將降低資本在總收入中的占比，在收入增長不明顯的情況下，這意味著網(wǎng)絡(luò)建設(shè)支出將進一步縮減。雖然兩大運營商都已規(guī)模啟動LTE、寬帶部署，但LTE、寬帶的投資都屬于結(jié)構(gòu)性調(diào)整，即一部分投資會從2G/3G、DSL向LTE、光纖寬帶轉(zhuǎn)移，并非凈增量。新興業(yè)務(wù)未能有效改善美國電信市場。
事實上，就目前公開報道，除中國移動計劃增加資本支出之外，全球運營商基本都會縮減支出。在國內(nèi)，中國電信受限于寬帶的“高成本、低收益”，已經(jīng)逐漸縮減投資;中國聯(lián)通也已經(jīng)把中心轉(zhuǎn)移到“扭虧”上，移動網(wǎng)絡(luò)、固定寬帶投資都將縮減。
設(shè)備商只有與運營商一起“勒緊腰帶過日子”。韋樂平介紹，2011年的信息通信產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)中，設(shè)備制造業(yè)和電信運營業(yè)利潤率分別為6%、9%，屬于價值增長最低的環(huán)節(jié)。相比之下，芯片業(yè)，CP/SP業(yè)利潤率分別為17%、15%。
如果說設(shè)備商在此之前還能通過艱苦奮斗而逐漸取得收入增長，那么運營商“量收剪刀差”持續(xù)擴大的趨勢則打破了設(shè)備商對運營商的希冀。收縮過冬、期待電信市場回暖的計劃顯然不那么樂觀，各大設(shè)備商不得不尋找新的“炭火”。否則，諾西CEO蘇立的預言可能馬上就要實現(xiàn)：“我仍堅信全球只有三家長期盈利的電信設(shè)備商可以在接下來的幾年里生存下來。”
