改革開(kāi)放30年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)在全球范圍內(nèi)一直保持高速增長(zhǎng)，呈現(xiàn)一邊獨(dú)好的景象，其中中小微企業(yè)做出了重要貢獻(xiàn)，且具有不可替代的作用。截止2013年底，我國(guó)已有5558萬(wàn)家中小微企業(yè)，占GDP經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)已接近四分之一，總量超過(guò)12萬(wàn)億元，規(guī)模呈逐年快速上升的趨勢(shì)。2014年是我國(guó)依照十八屆三中全會(huì)精神全面部署深化體制改革的頭一年，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)、提質(zhì)保量將為深化體制改革保駕護(hù)航，其至關(guān)重要。然而不可否認(rèn)的是我國(guó)整體宏觀經(jīng)濟(jì)形式正處于高位下行的過(guò)渡階段，挑戰(zhàn)越發(fā)嚴(yán)峻。部分中小微企業(yè)的一些曾經(jīng)被掩蓋在高速成長(zhǎng)時(shí)期下的問(wèn)題逐漸浮出水面，特別是由于融資難造成的困局，已成為企業(yè)生存攸關(guān)的突出問(wèn)題。國(guó)家一直積極致力于解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，但以往的一些解決辦法，如在財(cái)政上給予政策性扶持補(bǔ)貼，雖然能夠救幾家企業(yè)，但不可持續(xù)，治標(biāo)不治本，往往效果不佳，問(wèn)題依然反復(fù)出現(xiàn)。2014年互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，這種自下而上、由民間企業(yè)發(fā)展壯大的融資模式，為緩解企業(yè)融資難獨(dú)辟蹊徑，逐漸成為既可為企業(yè)持續(xù)“輸氧供血”穩(wěn)增長(zhǎng)，又能形成與金融實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展良性互動(dòng)的最優(yōu)選擇。
“焦慮”的中小微企業(yè)
——如何做到上策下通、順暢中小微企業(yè)融資渠道，沒(méi)有明確的解決方案。對(duì)于中小微企業(yè)來(lái)講，最重要的就是資金，資金能否跟上生產(chǎn)、跟上企業(yè)的發(fā)展是中小微企業(yè)生存的關(guān)鍵。歷年來(lái)從中央到地方都會(huì)出臺(tái)諸多扶植中小微企業(yè)發(fā)展、改善融資環(huán)境的政策和指導(dǎo)意見(jiàn)，但是從政策的實(shí)際落地情況看，成效有限，造成這樣結(jié)果的原因絕非偶然，且內(nèi)外因素皆有：一方面我國(guó)銀行在商業(yè)化改制過(guò)程中，參照西方金融模式，形成的考核指標(biāo)逐利性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯，存在明顯的嫌貧愛(ài)富、信貸資源分配不均的問(wèn)題；另一方面中小微企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最具活力的重要組成部分，其在綜合競(jìng)爭(zhēng)力上與大型企業(yè)有較大差距。競(jìng)爭(zhēng)上的劣勢(shì)，讓很多中小企業(yè)在資金短缺又借不到錢(qián)的同時(shí)，不得不轉(zhuǎn)向民間借貸。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)約有三分之一的中小微企業(yè)有外債，但從銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的借貸比例僅占11.9%，也就是說(shuō)，大約有90%的中小微企業(yè)所籌集的資金來(lái)自其他渠道。這些問(wèn)題也側(cè)面映射在近些年我國(guó)民間借貸市場(chǎng)異常繁榮的現(xiàn)象上。
——中小微企業(yè)整合、經(jīng)營(yíng)、管理綜合能力不強(qiáng)。我國(guó)中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)具有較強(qiáng)的獨(dú)立性，其中以江浙、廣深沿海等區(qū)域?yàn)榇�，大多�?shù)是以家庭為組織、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)單位。企業(yè)在發(fā)展成長(zhǎng)過(guò)程中，專業(yè)人才短缺，資源整合能力弱，其問(wèn)題表現(xiàn)在中小企業(yè)主很難做到專注主業(yè)經(jīng)營(yíng)，做大做強(qiáng)，往往是哪里有快錢(qián)賺，奔向哪里。例如，近些年我國(guó)煤炭、光伏、電解鋁等行業(yè)的投資過(guò)剩，就有一部分是中小微企業(yè)放棄生產(chǎn)，轉(zhuǎn)而跟風(fēng)投資過(guò)度造成的，這非常不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)健康發(fā)展。另外，從綜合方面來(lái)看，中小微企業(yè)整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足，稍有風(fēng)吹草動(dòng)，就可能“火燒連營(yíng)”。例如2008年國(guó)際經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，隨著外貿(mào)訂單的減少、國(guó)際反傾銷(xiāo)制裁等原因，造成很多外向型中小微企業(yè)倒閉關(guān)門(mén)。又如，2009年，部分江浙地區(qū)中小微企業(yè)為了爭(zhēng)取更多貸款，大量企業(yè)采取“聯(lián)貸聯(lián)保”模式，最終由于一家企業(yè)的倒閉引發(fā)了區(qū)域性連鎖反應(yīng)，引發(fā)整個(gè)江浙地區(qū)中小微企業(yè)的大范圍恐慌。這些現(xiàn)象都必須要引起足夠的重視。
——在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下，中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型的焦慮。當(dāng)前，伴隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)冉冉升起，互聯(lián)網(wǎng)與經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和人們的生產(chǎn)生活深度融合，深刻影響著我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展�；ヂ�(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)大潮來(lái)襲，帶來(lái)了以電子商務(wù)為代表的網(wǎng)絡(luò)電商的崛起，很多中小微企業(yè)也紛紛面臨轉(zhuǎn)型的抉擇。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下，企業(yè)有句話講“不轉(zhuǎn)型等死，轉(zhuǎn)型怕轉(zhuǎn)死”。因此，如何選擇時(shí)機(jī)、選擇更具適應(yīng)性的轉(zhuǎn)型路徑，關(guān)乎到本身抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的中小微企業(yè)的生死存亡。
互聯(lián)網(wǎng)金融是“良藥”
黨的十八屆三中全會(huì)提出要發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，給經(jīng)濟(jì)不斷創(chuàng)造活力點(diǎn)，帶來(lái)生力軍。在近兩年的幾次工作會(huì)議中，李克強(qiáng)總理反復(fù)提到中小微企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、穩(wěn)定的重要性，并指出要重點(diǎn)扶植中小微企業(yè)發(fā)展，從源頭提升經(jīng)濟(jì)活力。總理多次提及說(shuō)明沿用老辦法還有很多問(wèn)題沒(méi)有得到實(shí)際解決。
互聯(lián)網(wǎng)金融為解決中小微企業(yè)融資難、成本高等結(jié)構(gòu)性固疾提供了良藥。2013年以來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，其中以P2P、供應(yīng)鏈金融、眾籌、民營(yíng)（網(wǎng)絡(luò)）銀行的興起，讓中小微企業(yè)看到了一線曙光。一是P2P網(wǎng)絡(luò)小貸，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)建立了低門(mén)檻、透明化、便捷的金融貸款服務(wù)，讓資金提供方與需求方直接對(duì)接，降低了信息不對(duì)稱，減少了借貸環(huán)節(jié)中一些不必要的“通道”和“過(guò)橋”環(huán)節(jié)，給急需資金的中小微企業(yè)提供了有力支持。經(jīng)過(guò)最近一年的快速發(fā)展，如今P2P參與主體在不斷多元化，發(fā)展速度及規(guī)模都有了大幅增長(zhǎng)，P2P企業(yè)對(duì)中小微企業(yè)的貸款扶植也不斷加深，范圍不斷擴(kuò)大。同時(shí)帶動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)巨頭、大型科技企業(yè)集團(tuán)、上市公司也紛紛入場(chǎng)、積極布局，參與互聯(lián)網(wǎng)金融P2P借貸業(yè)務(wù)。這一方面拓寬了企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)范圍，更重要的是通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的探索，大大提高了企業(yè)對(duì)金融投資的積極性，讓更多中小微企業(yè)從中受益。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前紅嶺創(chuàng)投和陸金所兩家P2P領(lǐng)軍企業(yè)月交易額均已超過(guò)10億元，上市企業(yè)中如“騰邦國(guó)際”、“熊貓煙花”將P2P作為對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)體系的補(bǔ)充，更是受到了資本市場(chǎng)的熱烈追捧。二是供應(yīng)鏈金融服務(wù)給中小微企業(yè)利用產(chǎn)業(yè)上下游協(xié)同資金發(fā)展壯大提供有效路徑。通過(guò)供應(yīng)鏈金融服務(wù)，真正實(shí)現(xiàn)了圍繞產(chǎn)業(yè)鏈部署資金鏈，圍繞資金鏈探求創(chuàng)新點(diǎn)，扶植中小微企業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。如今，很多中小企業(yè)都已加入了京東、唯品會(huì)、聚美優(yōu)品等互聯(lián)網(wǎng)電商的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)。在鯰魚(yú)效應(yīng)下，傳統(tǒng)銀行也紛紛開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的服務(wù)，由此發(fā)端，更多樣化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)如雨后春筍般出現(xiàn)在舞臺(tái)上。三是通過(guò)眾籌業(yè)務(wù)為中小微企業(yè)股權(quán)融資提供了更廣闊的渠道。不僅如此，很多企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺(tái)，提前為新產(chǎn)品發(fā)布進(jìn)行預(yù)熱，并根據(jù)用戶的反饋及時(shí)調(diào)整、改良。這也給中小企業(yè)提供了一個(gè)便捷、低廉、可操作性較高的試錯(cuò)平臺(tái)，避免了產(chǎn)品盲目投產(chǎn)后的不必要損失。四是民營(yíng)（網(wǎng)絡(luò)）銀行給未來(lái)中小企業(yè)區(qū)域性融資開(kāi)辟新渠道�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融不斷壯大自己的隊(duì)伍，擴(kuò)大著自己的版圖。2014年7月銀監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)設(shè)立3家民營(yíng)銀行：深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行和天津金城銀行，三家民營(yíng)銀行都決心通過(guò)對(duì)金融服務(wù)對(duì)象的深耕，在充分了解客戶的資信情況下，解決好區(qū)域性中小微企業(yè)發(fā)展中遇到的融資難問(wèn)題。12月銀監(jiān)會(huì)正式批復(fù)騰訊微眾銀行成立�？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，未來(lái)民營(yíng)（網(wǎng)絡(luò)）銀行的發(fā)展，將會(huì)為輔助中小企業(yè)成長(zhǎng)，開(kāi)辟又一條值得實(shí)踐、探索的道路。
我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是在全面深化改革的歷史時(shí)期形成的重要產(chǎn)物。對(duì)中小微企業(yè)的“治愈”，是一種既治標(biāo)又治本的方式，其治本體現(xiàn)在它是長(zhǎng)期的、可持續(xù)性的、不過(guò)多依靠外力的有益補(bǔ)充，相信未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)在扶植中小微企業(yè)成長(zhǎng)中發(fā)揮更重要的作用。
【作者簡(jiǎn)介】：
宋愷，工業(yè)和信息化部電信研究院政策與經(jīng)濟(jì)研究所，UNSW澳大利亞新南威爾士大學(xué) 高新產(chǎn)業(yè)技術(shù)管理碩士
