人保財險總裁王銀成：電銷占比預期達25%-30%

　　《21世紀》：行業(yè)綜合成本率水平這幾年也有大幅下降，70號文發(fā)布后，各家公司的具體措施有哪些？

　　王銀成：這其實是由若干事件組成的。2008年時，整個行業(yè)已經(jīng)處于再也不能虧的時候，這是經(jīng)濟規(guī)律自身的回歸，才會有管理層痛下治理的決心。

　　我們的做法是“回歸本源，回歸邏輯，按規(guī)律辦事情”。以前這邊說賺錢了，但實際上現(xiàn)金流都干了；這邊準備金不夠，那邊卻說賺了多少錢。還有就是車險亂打折，前臺打三折、五折，最惡劣的時候在某些市場甚至打兩折。

　　現(xiàn)金流的秘密

　　《21世紀》：財務出身的你一直對現(xiàn)金流這個指標極其敏感，能闡釋一下現(xiàn)金流水平對財險公司的影響嗎？今年以來人保財險的凈現(xiàn)金流水平如何？

　　王銀成：我對現(xiàn)金流有天然的敏感，通過看我們省分公司現(xiàn)金流的狀況，可以折射它的經(jīng)營狀況，因為現(xiàn)金流做不了假，不像利潤、保費很多財務指標都容易受到人為的干預。

　　我們這幾年現(xiàn)金流在持續(xù)穩(wěn)定地改善，每年幾百億非常充足，說明這家公司是在正常運行。其實任何企業(yè)都應該關注現(xiàn)金流的現(xiàn)狀，這是公司能否持續(xù)健康發(fā)展的一個標志。作為財產(chǎn)險公司，歷史上不關注現(xiàn)金流的時候，包括手續(xù)費、應收保費、應收再保資金等出現(xiàn)過各種混亂的問題，忙乎了一年，說賺了多少錢，但最后卻沒有足夠的現(xiàn)金流匹配，這是嚴重不正常的。

　　《21世紀》：主要因為利潤等核算是權責發(fā)生制？

　　王銀成：對�，F(xiàn)金流包括每天的繳稅、發(fā)工資、賠付款等，這些東西表現(xiàn)出來是客觀的，操控不了。如果只是一個機構或許可以操控，幾千家分支機構隨時隨地都在發(fā)生交易，所以現(xiàn)金流做不了假。

　　但現(xiàn)金流只是觀察，是管理不了的。通過應收保費等指標把“跑冒滴漏”管住，現(xiàn)金流就好了。它是一個比較超前的指標，賬目還沒做出來之前，我可以通過現(xiàn)金流狀況判斷出公司現(xiàn)在的狀況。實踐證明，這幾年看這個指標是對的。

　　2008年至2011年，公司各年百元保費經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流分別為4.2元、18.1元、22.2元、14.8元，保持了與盈利狀況相匹配的水平。今年以來，公司現(xiàn)金流繼續(xù)保持穩(wěn)定，與公司業(yè)務收支相匹配，現(xiàn)金流繼續(xù)保持充裕水平。

　　《21世紀》：2011年末人保財險償付能力充足率達184%，是2008年以來首度回到保監(jiān)會充足II類監(jiān)管標準(150%)之上。目前人保財險的償付能力水平怎樣？受今年資本市場的沖擊有多大？

　　王銀成：償付能力監(jiān)管是監(jiān)管的核心，目前公司的承保政策、投資策略等越來越多地受到償付能力充足程度的影響。未來公司仍將通過嚴格業(yè)務質(zhì)量分類管理、實行差異化的承保策略等措施，實現(xiàn)資本自我補充的良性機制，并將不斷加強對償付能力的預測和監(jiān)控力度，必要時采取分保安排、補充資本等措施，確保公司償付能力充足率長期穩(wěn)定在充足類水平。

　　投資今年還會稍微艱難一點，有沖擊，但沖擊不大。去年我們的減值準備提的很充足。目的是要公司持續(xù)健康，不能因為管理壓力、指標壓力，壓得公司的正確動作做不出來，如果那樣，也是得不償失。

　　《21世紀》：車險費率市場化正式放開，你認為市場會再次出現(xiàn)惡性競爭嗎？

    王銀成：不至于。本次改革并不等同于自由化，而是基于差異化定價的市場化改革。在改革過程中，無論是監(jiān)管機構還是保險主體都持非常審慎的態(tài)度，這項改革是基于行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀而循序漸進、穩(wěn)步分階段推進的。因此車險費率市場化改革不會引發(fā)惡性競爭。

　　此外，全行業(yè)做了一個車險信息平臺，所有的事故、賠付情況都可以看到，保證歷史理賠信息是透明的。另一方面，各家也有各自的定價標準，或者調(diào)解因子，我們現(xiàn)在就實現(xiàn)了后臺定價鎖定。

　　例如我們公司已經(jīng)開發(fā)建立了車型定價模型和基于車型的賠付率R系統(tǒng)，可以做到風險選擇細分至車型。下一步將進一步完善車險的風險定價技術，將車型分析的結果全面應用于承保政策制定、銷售費用差異化配置和業(yè)務質(zhì)量監(jiān)控等方面，進一步加強風險選擇，優(yōu)化業(yè)務結構，更好地參與未來車險市場的競爭。

　　保險公司生存，定價是核心。為什么電銷發(fā)展快，因為電銷后臺95%以上都是自動化報價的，后臺有定價。因為車險不同于財產(chǎn)險，靠的是一個大樣本，所以定價的準星就很重要。

　　另外，償付能力監(jiān)管也在起作用。惡性競爭的結果只會使償付能力嚴重不足，這樣回頭連出單權、產(chǎn)品開發(fā)的權力都沒有了。

　　 “我們很想去海外投資”

　　《21世紀》：不久前保監(jiān)會推出了保險投資新政13條征求意見稿，你怎么看，對保險公司的投資能力有什么影響？

　　王銀成：我覺得是個好事情。商業(yè)機構自己會把控風險，在監(jiān)管框架之下，可以更靈活、更好地捕捉一些市場機會，例如可以投資一些比較好的股權投資、不動產(chǎn)投資等，通過它們來提升收益率。

　　《21世紀》：人保財險已經(jīng)有PE和不動產(chǎn)的投資資格了嗎？

　　王銀成：正在審批中。

　　《21世紀》：除了這兩塊，你有沒有更關注的渠道，比如債權計劃等？

　　王銀成：實際上，我們對于各個門類的投資，總體上把控一個結構比例，通過結構比例來控制整體方向。

　　主打還是國債、金融債、銀行存款和協(xié)議存款，其次是債權計劃、一些權益類投資、股權投資和不動產(chǎn)。主基調(diào)是要保穩(wěn)定，不搏太猛的利。

　　《21世紀》：海外投資一旦放開，有沒有這相應的打算？

　　王銀成：我們很想去海外投資。

　　中央最近也提出，鼓勵國內(nèi)有條件的公司到國際市場為走出去的大型央企提供金融保險服務。實際上，我們現(xiàn)在的業(yè)務已經(jīng)跟出去了，包括美洲，歐洲，非洲等地區(qū)。

　　《21世紀》：只是國內(nèi)企業(yè)投保，把保障帶出去？

　　王銀成：不是。現(xiàn)在很多是通過搞一些戰(zhàn)略合作，通過海外別的機構做完，然后全部分保給我們。

　　《21世紀》：一般是我們主動尋找一家企業(yè)，還是當?shù)乇ｋU公司認為分給中國公司更了解情況？

　　王銀成：兩者都有。

　　《21世紀》：走出去的方式傾向于通過海外收購，還是開設分支機構？

　　王銀成：我們會適時地根據(jù)相關的監(jiān)管政策走出去。更傾向通過開設海外分支機構的方式。(來源：21世紀經(jīng)濟報道)